Dưới đây là chỉ số Bitcoin Realized Cap HODL Wave (Hình 1). Đây là chỉ số thể hiện tỉ lệ của các BTC với độ tuổi khác nhau trên thị trường. Tỉ lệ này thay đổi theo thời gian. Chỉ số này được tính toán dựa trên Realized Capitalization (vốn hóa thị trường Realized đã loại bỏ các BTC bị chôn vùi lâu năm không giao dịch thường xuyên), vì thế nó rất nhạy với việc mua bán của các Bitcoin và vì thế tạo ra sự biến động nhạy hơn khi có các BTC được dịch chuyển so với chỉ số HODL Wave thông thường (được tính bằng market cap thông thường)
Đây là góc nhìn của mình về thời điểm đỉnh BTC sắp tới dựa vào hành vi của holder 1-2 năm và holder 3-5 năm kể từ năm 2019 đến nay và dựa vào yếu tố vĩ mô bao gồm yếu tố thanh khoản và hành ví cá voi liên quan đến lãi suất Fed, chỉ số SP500 và thị trường crypto, lãi suất công trái phiếu dài hạn và hiệu số lãi suất công trái phiếu 10 năm và 2 năm.
Vùng số 5 màu vàng nhạt ở hiện tại chính là vùng đại diện tỉ trọng các holder 1-2 năm đang phình to, chứng tỏ các BTC được nắm giữ từ 1-2 năm đang được tích lũy tăng dần. Vùng số 5 này rất giống với những gì đang xảy ra ở vùng số 1. Và đây là lúc mình cho bạn thấy bọn cá voi có tư duy dài hạn chơi như thế nào.
Rất có thể những gì xảy ra hiện tại chính là việc cá voi đang tích lũy thêm BTC và giữ các BTC rất chặt mà không bán. Chính điều này làm cho các BTC được nắm giữ 1-2 năm liên tục tăng lên như ở vùng số 1. Đối chiếu với vùng giá bên dưới tại điểm A, các bạn có thể thấy rằng holder 1-2 năm gom BTC khi nó đang giảm chứ không FOMO. Thời điểm BTC đang ở giá cực tốt tại điểm A vào tháng 1 năm 2019 là lúc FED đang tăng lãi suất. Lúc này thì trong khi các nhà đầu tư đang réo nhau bán tháo hàng vì sợ giá giảm thì bọn whales đang tích cực gom và làm cho vùng số 1 phình bự ra.
Thời điểm BTC tạo đỉnh FOMO chính là lúc lãi suất FED tạo đỉnh và FED bắt đầu đưa tin giảm lãi suất vào tháng 1 năm 2019 là lúc thị trường FOMO cực độ và tạo đỉnh tại tháng 7 năm 2019. Sau đó thì lãi suất FED tiếp tục giảm và thị trường giảm sâu liên tục trong vòng 1 năm từ tháng 7 năm 2019 đến tháng 7 năm 2020. Nhìn vào (Hình 2) các bạn có thể thấy rằng đỉnh của lãi suất Fed (đường màu đen là đại diện cho giá trị của lãi suất Fed theo các năm) rơi vào tháng 1 năm 2019. Sau khi FED ra tin giảm lãi suất thì vào tháng 7 năm 2019 thì SP500 đạt đỉnh (đường màu xanh dương đại diện cho giá trị của SP500. Đỉnh của SP500 chính là đỉnh của BTC vào tháng 7 năm 2019 vì SP500 luôn đi cùng BTC. Sau khi đạt đỉnh thì SP500 cũng như BTC giảm mạnh ngay sau đó dù lãi suất Fed tiếp tục giảm và chúng ta chứng kiến khủng hoảng kinh tế năm 2019 xảy ra sau đó (cột màu xám năm 2019).
Vùng số 2 là lúc một số holder 1-2 năm bán chốt lời BTC. Các holder 1-2 năm còn lại không chốt lời mà ngược lại còn gom thêm khi BTC giảm giá và tạo đáy tại điểm B vào khoảng tháng 3 năm 2020. Lúc này các bạn thấy vùng số 3 phình to nhất chứ. Đây là vung mà các holder đã gom BTC từ điểm A vẫn còn giữ và họ bắt đầu chốt lời dần khi BTC tăng lên 60k tại vùng C.
Vùng số 2 và số 3 chính là thời điểm khủng hoảng kinh tế năm 2019. Điều này chứng tỏ, khủng hoảng kinh tế đã xuất hiện sau khi Fed bắt đầu giảm lãi suất. Điều này luôn xảy ra từ những năm 2000 cho đến nay chứ không chỉ trong giai đoạn năm 2019.
Vùng số 4 là lúc BTC tạo đỉnh 63k, và các bạn có thể thấy rằng lượng holder 3-5 năm đã chốt lời gần hết khiến vùng màu xanh lá cây nhạt xẹp lại hoàn toàn.
Dựa vào hành vi của cá voi và lãi suất Fed, các bạn có thể thấy rằng, thời điểm hiện tại là lúc các bạn sợ hãi, còn cá voi thì đi gom BTC. Tất cả xảy ra như ở thời điểm tháng 1 năm 2019, tại điểm giá A và vùng số 1, lãi suất Fed tăng và các bạn đang sợ hãi.
Lúc lãi suất Fed đạt đỉnh và Fed bắt đầu giảm lãi suất và thị trường FOMO cực độ là lúc một số holder 1-2 năm chốt lời và các holder không chốt lời sẽ giữ tiếp 2 năm sau đó để đợi chốt ở giá cao hơn, còn người mới sẽ đem tiền vào thị trường và mua BTC khi lãi suất FED bắt đầu giảm và đu đỉnh trong 2 năm như vào tháng 7 năm 2019 lúc FED bắt đầu giảm lãi suất.
Hầu hết những tay chơi ngắn hạn sẽ bán toàn bộ BTC mua ở điểm FED giảm lãi suất màu đỏ (mua đỉnh) và bán tại điểm giá đau đớn B (bán đáy), chứ không giữ được 2 năm để chốt lời tại điểm số 4, sau khi đám holder 3-5 năm xuất hiện ở điểm số 3 và chốt lời ở vùng C.
Vậy điều bạn cần làm hiện tại là chờ đợi Fed giảm lãi suất và bắt đầu chốt lời dần khi thị trường FOMO, vì giai đoạn sau của đợt giảm lãi suất FED thường sẽ là khủng hoảng kinh tế. Đường cong lợi tức đi ngang (Hình 3) và hiệu số của lãi suất 10 năm và 2 năm âm (hình 4), SP500 đạt đỉnh, chỉ số DXY tạo đáy và FED đang giảm lãi suất là các dấu hiệu bạn cần thận trọng và chốt lời. Còn bây giờ là lúc gom hàng cho những người yêu thích đầu tư lâu dài và hiểu rõ những gì mình đang đầu tư.
Lưu ý, hình 3 đã có 1 dấu hiệu giá trị âm của lãi suất 10 năm và 2 năm xuất hiện, đây là 1 trong các dấu hiệu báo động khủng hoảng kinh tế thật sự sắp xảy ra sau 1 năm đến 2 năm (độ trễ trung bình của Spread 10Y-2Y). Tuy nhiên đường cong lợi tức vẫn chưa đi ngang lắm khi mà lãi suất Fed 20 năm, 30 năm vẫn cao hơn các lãi suất Fed 10 năm trở lại. Bên cạnh đó, dấu hiệu không tốt nữa chính là lãi suất Fed 30 năm lại bắt đầu thấp hơn lãi suất Fed 20 năm. Điều này chứng tỏ những người giàu đang bắt đầu đầu tư vào công trái phiếu 30 năm nhiều hơn 20 năm. Đầu tư càng nhiều vào công trái phiếu càng dài hạn thì càng chứng tỏ sự sợ hãi. Chính hành vi sợ hãi của giới nhà giàu phần nào gây ra khủng hoảng chứ không chỉ đơn thuần là khủng hoảng xảy ra là do chính nó. Các bạn sẽ luôn thấy đường cong lợi tức (treasury yield curve) đi ngang và đảo chiều trước khi khủng hoảng xảy ra.
Các thời điểm tính toán tương đối như sau:
- Đỉnh BTC sắp tới rơi vào khoảng tháng 1 đến tháng 6 năm 2023. Thời gian này thì một số holder 1-2 năm sẽ chốt bớt hàng. Đỉnh BTC có thể xuất hiện khi FED vừa ra tin giảm lãi suất hoặc đã giảm lãi suất được một thời gian ngắn. Vì thế rất khó để timing chính xác. Tuy nhiên theo nguồn tin hiện tại thì FED sẽ tăng lãi suất hết năm nay. Vì thế, rất có thể Fed sẽ giảm lãi suất vào đầu năm sau và đỉnh BTC sẽ có thể xuất hiện vào tầm tháng 1 đến tháng 6 năm 2023. Khủng hoảng kinh tế sẽ xảy ra trong đợt sau của đợt giảm lãi suất của Fed, vì vậy phải hết sức cẩn thận.
- Các holder 1-2 năm không chốt hàng tiếp tục gom khi lãi suất Fed sụm bà chè vào tháng 2 năm 2023
- Giai đoạn sau của đợt giảm lãi suất sẽ trùng với khủng hoảng kinh tế thật sự. Thị trường sẽ sideway và tạo đáy trong khoảng 12 tháng để holder 1-2 năm chưa chốt lời sẽ tích lũy thêm BTC và trở thành các holder 3-5 năm.
- Holder 3-5 năm nhiều nhất là vào tầm tháng 2 năm 2024, lúc thị trường tạo đáy chuẩn bị vào pha tăng trưởng mạnh.
- Holder 3-5 năm sẽ chốt lời dần khi BTC tăng và đạt đỉnh tháng 12 năm 2024 hoặc đầu năm 2025. Lúc này các holder 3-5 năm và 1-2 năm còn rất ít. BTC đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại. Thời điểm BTC bắt đầu tăng trưởng mạnh sẽ rơi vào tầm tháng 6 năm 2024. trùng với đợt halving vào tháng 6 năm 2024.
- Cần phải kết hợp không chỉ lãi suất FED đang giảm để chốt lời mà còn các dấu hiệu dự báo khủng hoảng trước 1 năm đến 2 năm như để xác định đỉnh BTC. Nếu các bạn không thể chốt BTC lần này cùng với các holder 1-2 năm thì hãy dũng cảm mua thêm khi giá giảm trong đợt khủng hoảng và chốt lời sau 2 năm cùng các holder 3-5 năm.
Hy vọng thông tin này hữu ích cho bạn.
Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook
