Aura Finance là một giao thức được xây dựng trên Balancer để tối đa phần thưởng khuyến khích dành cho Balancer liquidity provider và BAL staker (veBAL).

Cơ chế hoạt động

Thay vì stake LP token trên Balancer để nhận lại veBAL, thì users có thể Stake trên Aura để nhận lại auraBAL – wrap token 1:1 với veBAL.

Ưu điểm của auraBAL so với veBAL:

– Có thể giao dịch được. veBAL thì không, users có thể chuyển auraBAL -> BAL/ETH trên Balancer.
– Stake auraBAL nhận được nhiều phần thưởng hơn veBAL, bao gồm ( BAL + bbaUSD) từ Balancer và (BAL + Aura) từ Aura finance.

Aura Finance sẽ dùng LP token của users gửi vào để lock với thời gian tối đa trong VotingEscrow của Balancer để có được veBAL.

Mục tiêu của Aura rất đơn giản. Có được càng nhiều veBal càng tốt để tối đa quyền voting trên Balancer => đem về nhiều lợi ích nhất cho giao thức.

Quyền quản trị từ veBAL sẽ được kiểm soát bởi $Aura locker.

Cơ hội của AURA trong cuộc đua thu hút thanh khoản.

“LSD wars”

Sau Shanghai upgrade, lượng ETH được unstake có thể dễ dàng di chuyển giữa các giao thức để tối ưu hóa lợi suất sẽ dẫn đến sự cạnh tranh cực kỳ khốc liệt giữa các giao thức LSD như LIDO, Frax, Rocket pool … “LSD wars” đang bắt đầu.

Chiến thắng sẽ thuộc về những giao thức :

– Cung cấp được nguồn yield cao hơn đối thủ.

– ETH liquid token được tích hợp và sử dụng rộng rãi trong không gian Defi. Hiện tại chỉ có LIDO là thành công nhất khi stETH có thể được thế chấp trên AAVE, Maker và Compound. Điều này chỉ xảy ra khi các liquid token phải có thanh khoản lớn

=> Các giao thức LSD phải cung cấp nhiều phần thưởng hơn trong pool để thu hút thanh khoản.

Cách phổ biến nhất để tăng phần thưởng cho Staker và Liquidity provider là “thao túng ” phiếu bầu trên các nền tảng như Curve và Balancer để điều hướng phần thưởng phát thải (CRV, BAL) về pool thanh khoản.

Frax finance đã tích lũy CVX để có được voting power trên Curve => mang về nhiều phần thưởng hơn cho pool frxETH – ETH. Frax đã dùng cách này để chiến thắng Convex/ Curve wars.

Các bạn có thể đọc lại bài này để hiểu thêm tại sao staking yield ETH trên Frax cao hơn trên các LSD khác.
https://defilearn.net/phan-tich-co-che-hoat-dong-cua-cac-liquid-token-lon-nhat-thi-truong/

Aura finance đang nắm giữ 24.94% veBAL, Các giao thức LSD như Lido, Frax, Rocket pool có động cơ rất lớn (yield và quyền voting từ Balancer) để mua và lock $Aura.

Liquid token của những dự án LSD lớn nhất (Coinbase, rockerpool, lido, frax, stader, ankr …) đều đã có pool trên Aura.

Tokenomics

Ticker: $Aura
Cung lưu thông: 21.000.000
Tổng cung: 57.000.000
Cung tối đa: 100.000.000

Token usecase

Aura được lock để tham gia vào quá trình quản trị giao thức, bao gồm quyền biểu quyết trên Balancer ( Mỗi Aura locked được ánh xạ với 1 số lượng veBAL tương ứng)

Token allocation

Token Distribution

$Aura là token có mức lạm phát cao trong thời điểm hiện tại, tuy nhiên nhu cầu sử dụng token đang rất lớn khi có hơn 13M (~61% nguồn cung) Aura đang được lock => Chỉ còn khoảng 8M Aura đang lưu thông trên thị trường.

Marketcap của Aura đang là 50M$ , bằng 1/10 TVL trên giao thức.

Aura đang nắm 24.94% quyền quản trị của 1 giao thức trị giá 250M$, tương đương 62.5 M $ > Marketcap của dự án.

Tổng quan onchain

Số lượng $Aura tích lũy bởi Smartmoney đang tăng dần theo thời gian

Trong vòng 1 tuần trở lại đây, Arca đã mua vào hơn 295K $Aura (~774K $) trên Balancer và 1inch. Nếu không tính các ví của dự án, thì quỹ này đang là holder top 1 của $Aura.

Có thể Arca sẽ tiếp tục tích lũy thêm $Aura trong thời gian tới, các bạn có thể follow ví của quỹ để cập nhật nhanh nhất tình hình:
https://s.depocket.com/arca

Tổng kết

Aura Finance sẽ là dự án được hưởng lợi khi cuộc chiến cạnh tranh thanh khoản của các giao thức LSD trong thời gian tới. Các Smart money có vẻ như đã dự đoán được nên có động thái tích lũy $Aura token.

Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook