Nội dung bài viết
Real Volume
Tuần qua giá BTC giao dịch quanh vùng từ $19,500-$20,300, tương ứng với thanh khoản quanh vùng 4-5B đô. Đây là tuần thứ 4 liên tiếp BTC có vol giao dịch thấp quanh vùng này, kể từ ngày 17/8.
Trước đó từ ngày 5/8 đến ngày 16/8 thanh khoản có mức giao động từ 9-26B đô, giá BTC giao dịch trong khoảng $23K – $25K.
Exchange Netflow
BTC và Eth có xu hướng được rút ra khỏi sàn spot và nạp lên trên sàn phái sinh (future). Trong đó sự chênh lệch của Eth trên sàn phái sinh thực sự đáng kể so với sàn spot.
Lưu ý rằng khi BTC và Eth nạp trên sàn phái sinh (future) thường sẽ được dùng để thế chấp cho các quỹ trade future và giá cả thị trường phái sinh có thể sẽ biến động mạnh hơn spot.
BTC – exchange netflow
Tuần qua BTC được rút ra khỏi sàn spot (hình 1) và nạp vào sàn phái sinh (hình 2).
Eth – exchange netflow
Điều tương tự cũng xảy ra đối với Eth, tuy nhiên khối lượng Eth nạp vào sàn phái sinh (hình 2) nhiều hơn rất nhiều so với lượng Eth được nạp/rút trên sàn spot (hình 1).
Tình hình gom hàng của các quỹ lớn
Các quỹ lớn nạp gần $18Tr đô vào các sàn short-Bitcoin, nâng tổng AuM (Assets under management) lên 158Tr đô
Sau 3 tuần liên tiếp rút tiền ra khỏi thị trường, report tuần này cho thấy các quỹ lớn nạp 9.2Tr đô vào thị trường. Tuy nhiên, dòng tiền này lại đến từ việc các quỹ nạp tiền vào những sản phẩm Short-Bitcoin, với tổng khối lượng xấp xỉ là 18Tr đô. Đồng thời, report cũng cho thấy report cho thấy BTC và Eth bị bán ra, với lượng Bitcoin là -11.11Tr đô và Eth là -2.1Tr đô.
Bạn có thể xem thêm tình hình các giao dịch option tại đây.
Xem lại report tuần trước tại đây
Rất có thể các quỹ lớn đang đầu tư vào các hợp đồng quyền chọn. Sau đây chúng ta sẽ cùng xem xét thị trường option với những chỉ số sau:
BTC option open interest by Expiry
Đây là chỉ số cho thấy hợp đồng quyền chọn với ngày đáo hạn nào (expiry day) đang được chọn nhiều nhất để giao dịch kèm theo trading volume trong 24 giờ qua.
Dựa vào hình trên ta có thể thấy rằng hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/9/2022 đang được giao dịch nhiều nhất. Trong đó phe chọn mua (call) cao hơn phe chọn bán (put).
Xét thêm về mức giá kích hoạt hợp đồng (strike price – hay còn gọi là mức giá thực hiện hợp đồng) được chọn giao dịch nhiều nhất:
BTC options open interest by Strike price
Nếu như hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/9/2022 được chọn giao dịch nhiều nhất, thì mức giá kích hoạt hợp đồng (strike price) được giao dịch nhiều nhất là $34,000. Nếu như giá lớn hơn $34,000 vào ngày 30/9/2022 thì bên mua (call) sẽ có lời, và nếu như giá thấp hơn mức này thì bên bán (put) sẽ có lời. Hiện tại bên mua (call) đang chiếm ưu thế với 4.56K BTC trong khi bên bán (put) đang là 367.4 BTC.
Tuy nhiên, bên tạo lập hợp đồng (writer – thường là các sàn, cá voi), sẽ có xu hướng làm giá theo mức có lợi cho họ, để bên mua quyền chọn (buyer) ở mức ít có lời nhất có thể. Trong trường hợp đó bên writer thường sẽ tính toán điểm giá max pain price mà tại đó càng có nhiều buyer không có lời càng tốt. Vì nếu như không có lời buyer sẽ không thực hiện quyền mua/bán và bên writer được hưởng phí là giá mua hợp đồng quyền chọn.
Xét thêm mức max pain price cho BTC vào ngày hợp đồng đáo hạn 30/9/2022 (source Deribit): 
Tình hình Future
Tuần vừa qua các lệnh future trên sàn gia tăng và giao động khá đều nhau các ngày trong tuần với khối lượng quanh vùng 30 tỷ đô. Tương tự khối lượng lệnh bị thanh lý cũng gia tăng và chia đều cho phe long lẫn short.
Hiện tại funding rate đang ở mức khá cân bằng và có xu hướng thiên về phe long nhiều hơn là short.
—
Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải lời khuyên đầu tư.
Với những số liệu tuần qua, bạn có nhận xét gì về tình hình onchain data? Ngoài ra, bạn có thể đọc thêm các tin tức khác về defi, onchain tại defilearn nhé.
Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook
