Trong bài viết chúng ta sẽ so sánh cá voi và người mới thường làm gì khi thị trường uptrend và downtrend.
- Sự trùng lặp giữa thời điểm người mới gia nhập thị trường tăng cao và các đồng coin lâu năm được di chuyển.
- Thị trường đang loại bỏ những NĐT ngắn hạn.
- Lịch sử đang được lặp lại khi các các BTC được hold dài hạn đang tăng cao.
Nội dung bài viết
Khi lượng người mới gia nhập thị trường đạt đỉnh cũng là lúc những đồng coin lâu năm được bán ra
Chỉ số thể hiện những địa chỉ ví mới lần đầu gia nhập thị trường (New entities Monthly/Yearly ) và tuổi đời của các đồng coin được di chuyển (Spent Volume Age Bands). Các chỉ số mình sẽ không dịch quá sát nghĩa, thay vào đó mình sẽ để tên gốc tiếng anh cho mọi người.
Có thể thấy rằng tại thời điểm khi có nhiều người dùng mới gia nhập thị trường tại đỉnh 2021 (hình 1), thì đồng thời các đồng coin có tuổi đời lâu năm được di chuyển cũng tăng lên đột biến trong khoảng thời gian đầu năm 2021 (hình 2).
Điều này đã chỉ ra rằng trong một mùa uptrend, giá BTC càng tạo đỉnh thì lượng người mới gia nhập thị trường cũng tạo đỉnh, biểu thị FOMO đang đạt đỉnh điểm. Tuy nhiên vào lúc này thì các cá voi – là người lưu trữ BTC lâu năm – thay vì mua vào BTC thì họ lại bắt đầu phân phối và bán ra lượng BTC họ đã nắm giữ trong một thời gian dài (có thể là tích trữ từ mùa downtrend trước đó).
Ở hình 1 chính là chỉ số “người dùng” mới hoạt động trong mạng lưới Bitcoin, với đường màu đỏ là monthly và đường màu đỏ là yearly. Theo glassnode, khi đường monthly vượt lên trên đường yearly thì cho thấy rằng mức độ chấp nhận, tham gia mới vào mạng lưới Bitcoin đang tăng lên cao và ngược lại.
Ở hình 2, chỉ số này kết hợp cả khối lượng giao dịch lẫn tuổi đời của những đồng coin được lưu trữ. Khi chỉ số này càng thấp thì các đồng coin được hold trong ví lâu năm càng được giữ chặt và ngược lại. Trong downtrend, chúng ta thấy chỉ số này thường không cao, và đặc biệt tăng đột biến khi giá BTC quanh vùng đỉnh năm 2021.
Thị trường hiện tại đang trải qua một cuộc thanh lọc lớn
Trong mùa downtrend, đây là một cơ hội để thanh lọc những cá nhân lướt sóng BTC hay chỉ hold ngắn hạn. Chỉ số 90D Coin days destroyed hiện tại đang ở mức rất thấp (so với đỉnh của năm 2021) và những trader mua BTC ở mức giá trên $30,000 hiện tại vẫn nắm giữ Bitcoin của mình. Điều này cho thấy những đồng coin được hold lâu ngày không có dấu hiệu di chuyển hay các trader đang trở thành người hold dài hạn.
Chỉ số 90D Coin Days Destroyed – đây là một chỉ số biểu thị tuổi thọ của đồng coin được hold trong ví và bị chuyển đi. Ví dụ nếu như có 2 BTC đã nằm trong ví 100 ngày, thì sẽ là 200 coin days.
Vào đỉnh điểm của năm 2021, chỉ số CDD-90 tăng cao cho thấy những người mua BTC lâu năm có dấu hiệu chốt lời. Tuy nhiên, ở hiện tại thì chỉ số này đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2015 cho tới nay.
Chỉ số Entity-Adjusted Unspent Realized Price distribution. Hiện tại các holder mua BTC ở mức trên $30,000 đang dần chuyển thành holder nắm giữ dài hạn.
Các cá voi có đang mua vào BTC?
Nhìn vào chỉ số BTC Realized Cap HOLD Waves ở điểm số (3), chúng ta thấy rằng các ví lưu trữ và hold BTC trong dài hạn từ 1-2 năm đang được mở rộng sau một khoảng thời gian thu hẹp (điểm số 2).
Nhìn lại quá khứ, tại thời điểm số 2, được xem là điểm chốt lời khi giá BTC được giao dịch quanh vùng đỉnh của năm 2021, và trước đó các cá voi đã thu mua vào ở mức giá quanh vùng downtrend của năm 2019 (điểm số 1).
Có thể thấy tâm lý các cá voi khá là vững trong mùa downtrend khi tiếp tục thu gom BTC, trong khi những người mới thường sợ hãi. Trong mùa uptrend, khi giá cả tăng cao thì những người mới lại có tâm lý FOMO mua vào, trong khi đó lại là lúc các cá voi dần chốt lời.
Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook
