Defilearn - Tin tức coin, thị trường tiền mã hoá, bitcoin
Defilearn.net english site
No Result
View All Result
  • Trang chủ
  • On-chain data
    • Hiểu về on-chain data
    • Tin on-chain mới nhất
  • Kiến thức cryptocurrency
    • Người mới
    • DeFi Learn
    • Thuật ngữ crypto
  • Tin crypto
    • Tin tổng hợp
    • DeFi News
  • Kiếm tiền
    • Airdrop
    • Retroactive
    • Testnet
    • Khác
  • Phân tích
    • Dự án
    • Video phân tích
    • Góc nhìn
Defilearn - Tin tức coin, thị trường tiền mã hoá, bitcoin

Phân tích cơ chế hoạt động của các liquid token lớn nhất thị trường

Liam Chu by Liam Chu
Tháng Một 17, 2023
in Dự án, Phân tích
Reading Time: 2 mins read
0 0
A A
Phân tích cơ chế hoạt động của các liquid token lớn nhất thị trường
Share on FacebookShare on Twitter

Thoạt nhìn, các công cụ LSD có vẻ giống nhau, nhưng chúng lại rất khác biệt nhau trong cách thức hoạt động, đặc biệt là cách thiết kế của các liquid token.

Bài viết này sẽ đi sâu vào phân tích sự khác biệt trong cơ chế hoạt động của các Liquid token tiêu biểu nhất trên thị trường hiện tại, bao gồm: stETH, cbETH, rETH, sETH2, frxETH và sfrxETH.

Nội dung bài viết

  • LIDO (stETH)
  • Coinbase (cbETH) và Rocket Pool (rETH)
  • StakeWise (sETH2 + rETH2) 
  • FRAX ( frxETH + sfrxETH)
  • Tổng kết

LIDO (stETH)

Rebasing token

Rebase là cơ chế mà nguồn cung token có thể co giãn: tăng hoặc giảm. Sự thay đổi nguồn cung được trải đều theo tỉ lệ giữa những holder. stETH sử dụng cơ chế này. Nguồn yield kiếm được từ staking sẽ được tự động cập nhật qua số lượng stETH đang hold tăng lên hằng ngày như công thức sau:

“Nguồn cung stETH = Nguồn cung ETH staked + số lượng ETH thưởng”

Cơ chế này đơn giản đối với users, tuy nhiên chưa được tích hợp với các Dex, staker có thể mất phần thưởng staking khi cung cấp thanh khoản trên Uniswap hay Sushiswap.

 

Coinbase (cbETH) và Rocket Pool (rETH)

Reward-Bearing Token – Token mang phần thưởng.

cbETH và rETH là 2 token có giá trị tăng theo thời gian khi phần thưởng tích lũy từ staking tăng lên theo công thức:

“Giá trị token = ETH staked + Phần thưởng staking”

Nên giá các liquid token loại này thường lớn hơn giá của ETH trên thị trường.

Khác với rebasing token như stETH, nguồn cung của cbETH và rETH không co giãn và thay đổi thường xuyên.

 

StakeWise (sETH2 + rETH2) 

Base token + Reward token

StakeWise sử dụng 1 cơ chế độc nhất với 2 token : sETH2 + rETH2 tương ứng 1:1 với số ETH đã stake và phần thưởng kiếm được trên beacon chain.

Cơ chế này giúp giảm thiểu impermanent loss khi cung cấp thanh khoản trong DEX. Tuy nhiên, việc phân mảnh thanh khoản thành 2 pool có thể dẫn đến thiếu thanh khoản và trượt giá cao.

 

FRAX ( frxETH + sfrxETH)

Base Token + Reward-Bearing Token

Frax cũng có 1 cơ chế độc đáo không giống ai, đó là cho phép user có thể chọn 1 trong 2 token, frxETH và sfrxETH để hưởng Yield tương ứng với 2 mục tiêu khác nhau.

Đầu tiên: user Stake ETH để nhận về frxETH.

frxETH được thiết kế để giá duy trì ngang bằng với ETH, điều này khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các Liquidity provider khi cung cấp thanh khoản cho pool frxETH-ETH, do Frax là giao thức sở hữu CVX lớn nhất => có nhiều “voting power” để mang về nguồn yield cao cho cặp frxETH – ETH.

Vậy là khi stake ETH qua Frax, user có 2 lựa chọn:

– Nhận về stETH => cung cấp thanh khoản cặp frxETH – ETH và hưởng yield từ pool này. Tuy nhiên, frETH sẽ không hưởng phần thưởng staking từ beacon chain.

– Tiếp tục stake stETH để nhận về sfrxETH. sfrxETH sẽ nhận toàn bộ phần thưởng staking trên beacon chain.

Lợi ích: phần thưởng staking kiếm được từ 1 sfrxETH sẽ cao hơn khi stake 1ETH từ các mô hình khác.

Tổng kết

Lido đang là giao thức dẫn đầu thị trường LSD với thị phần gần như thống trị (~88%). Tuy nhiên sau Shanghai upgrade, mọi chuyện có thể trở nên rất khác. Các giao thức có cơ chế đặc biệt, biết tận dụng được thế mạnh để mang về lợi ích ròng như Frax có thể vươn lên để trở thành 1 thế lực mới trong thị trường sẽ bùng nổ này.

Tổng hợp LSD watchlist từ defilearn

LDO: https://s.depocket.com/lidoholder

RPL: https://s.depocket.com/RPLtopholder

SWISE: https://s.depocket.com/Stakewise

 

Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook

ShareTweetShare
Previous Post

LSD narrative là gì ? ảnh hưởng của Shanghai upgrade đến thị trường liquid staking trên Ethereum

Next Post

Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain

Liam Chu

Liam Chu

Related Posts

Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain
Dự án

Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain

Tháng Một 19, 2023
Phân tích onchain Swise – token của giao thức Liquid staking Stakewise
Dự án

Phân tích onchain Swise – token của giao thức Liquid staking Stakewise

Tháng Một 5, 2023
Những điểm đáng chú ý khi Andre quay lại Fantom foundation
Dự án

Những điểm đáng chú ý khi Andre quay lại Fantom foundation

Tháng Mười Hai 30, 2022
Tổng quan hệ sinh thái Aptos – NFT sụp đổ, Defi vẫn còn cơ hội
Dự án

Tổng quan hệ sinh thái Aptos – NFT sụp đổ, Defi vẫn còn cơ hội

Tháng Mười Hai 29, 2022
Tổng quan ONUS chain – Tối ưu để đơn giản hóa trải nghiệm người dùng
Dự án

Tổng quan ONUS chain – Tối ưu để đơn giản hóa trải nghiệm người dùng

Tháng Mười Hai 27, 2022
Solana defi – Khi mọi mảnh ghép gần như  tan vỡ
Dự án

Solana defi – Khi mọi mảnh ghép gần như tan vỡ

Tháng Mười Hai 26, 2022
Next Post
Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain

Tổng quan Space ID - Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain

Bài viết mới

  • Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain Tháng Một 19, 2023
  • Phân tích cơ chế hoạt động của các liquid token lớn nhất thị trường Tháng Một 17, 2023
  • LSD narrative là gì ? ảnh hưởng của Shanghai upgrade đến thị trường liquid staking trên Ethereum Tháng Một 9, 2023
  • Phân tích onchain Swise – token của giao thức Liquid staking Stakewise Tháng Một 5, 2023
  • Những điểm đáng chú ý khi Andre quay lại Fantom foundation Tháng Mười Hai 30, 2022

Categories

  • Chưa phân loại (7)
  • Investing (2)
  • Kiếm tiền (14)
    • Airdrop (8)
    • Khác (1)
    • Retroactive (1)
    • Testnet (5)
  • Kiến thức cryptocurrency (28)
    • DeFi Learn (14)
    • Người mới (13)
    • Thuật ngữ crypto (8)
  • On-chain data (104)
    • Hiểu về on-chain data (5)
    • Tin on-chain mới nhất (93)
  • Phân tích (70)
    • Dự án (35)
    • Góc nhìn (31)
    • Video phân tích (5)
  • Tin crypto (92)
    • DeFi News (25)
    • Tin tổng hợp (77)

Defilearn – Tin tức coin, thị trường tiền mã hoá, bitcoin

Defilearn.net chuyên phân tích, tổng hợp kiến thức, tin tức Defi, cryptocurrency, dữ liệu onchain data mới nhất trong và ngoài nước. Defilearn.net hướng đến trở thành web thông tin tiền điện tử, tài chính phi tập trung hàng đầu Việt Nam.

Chuyên mục

  • Airdrop
  • Chưa phân loại
  • DeFi Learn
  • DeFi News
  • Dự án
  • Góc nhìn
  • Hiểu về on-chain data
  • Investing
  • Khác
  • Kiếm tiền
  • Kiến thức cryptocurrency
  • Người mới
  • On-chain data
  • Phân tích
  • Retroactive
  • Testnet
  • Thuật ngữ crypto
  • Tin crypto
  • Tin on-chain mới nhất
  • Tin tổng hợp
  • Video phân tích

Follow us on social media

Recent News

  • Tổng quan Space ID – Dự án tên miền hàng đầu trên BNB chain
  • Phân tích cơ chế hoạt động của các liquid token lớn nhất thị trường
  • LSD narrative là gì ? ảnh hưởng của Shanghai upgrade đến thị trường liquid staking trên Ethereum
  • Trang chủ
  • On-chain data
  • Kiến thức cryptocurrency
  • Tin crypto
  • Kiếm tiền
  • Phân tích

© Copyright @DePocket - Defilearn.net. All rights reserved.

No Result
View All Result
  • Trang chủ
  • On-chain data
  • Kiến thức cryptocurrency
  • Tin crypto
  • Kiếm tiền
  • Phân tích

© Copyright @DePocket - Defilearn.net. All rights reserved.

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In