

Chỉ số Open Interest trong các ngày qua liên tục tăng lên và đạt giá trị 9,6 tỷ đô (Hình 1) mặc dù khối lượng volume thị trường future trong các ngày qua không cao (Hình 2). Nhìn kỹ vào chỉ số Open Interest, các bạn có thể thấy đợt sập lớn của BTC vào ngày 05/05 khiến BTC giảm giá liên tục trùng khớp với lúc chỉ số Open Interest được tích lũy trên 10 tỷ đô ở các ngày trước đó.
Sàn và cá voi đã bắt tay nhau trong đợt thanh trừng đó, thanh lý tất cả các lệnh tồn đọng và đem về mức lợi nhuận khổng lồ. Sau đó cá voi rút hơn 50k BTC từ sàn Spot về vào ngày mà trước đó chỉ đưa BTC lên sàn Derivative (sàn phái sinh) vào ngày. Đây là chiến lược tạo tâm lý bán tháo và gom hàng giá thấp dẫn đến nhận định cá voi gom hàng ở vùng giá 25k-30k và không có ý định bán tháo.
Sự tăng dần của chỉ số Open Interest cho thấy hầu hết các lệnh future không được đóng lại và đang ngày càng ứ đọng trên thị trường phái sinh. Sàn sẽ can thiệp để thanh lý các lệnh chủ yếu phụ thuộc vào mức độ tồn đọng của các lệnh future còn đang mở được ghi nhận cuối ngày sau khi đã trừ khối lượng lệnh bị thanh lý và đóng thủ công

Lượng BTC được đưa lên sàn trong đợt giảm mạnh của BTC về 25k là chủ yếu đưa lên sàn phái sinh đã vừa được rút ra với số lượng rất lớn. Việc cá voi rút mạnh BTC từ sàn phái sinh ra trong đợt tăng giá của BTC gần đây chứng tỏ họ muốn tạo điều kiện giảm cung BTC để BTC đạt được mức fair value (giá cả được chấp nhận) cao hơn. (Hình 3)
Thị trường trong các ngày tới khả năng sẽ có volume lớn, và vì thế biên độ dao động sẽ nhỏ đi và BTC bước vào các đợt tích lũy bền vững. Đó là lý do cá voi rút BTC về và bớt tập trung vào việc long short để tăng cash flow mà sẽ chuyển sang tạo điều kiện cho BTC tăng giá và holding.

Chỉ số Funding Rate cho thấy trong 8 ngày liên tục số lượng lệnh long chiếm ưu thế hoàn toàn so với lệnh short. Chưa có một ngày nào gần đây mà số lượng lệnh short ưu thế hoặc ít nhất là ngang bằng với lệnh long. (Hình 4)
Website, Youtube, Facebook, Defi Learn.
Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook