Tin đồn: NFTs trên Marketplace của amazone sẽ được gắn với tài sản thực (#RWAs)
Cơ quan tiền tệ Singapore đang thử nghiệm token hóa tài sản thông qua Project Guardian
Goldman Sachs ra mắt nền tảng token hóa tài sản GS Dap

Không chỉ là 1 trend ngắn hạn, Real world assets là 1 lĩnh vực cực kỳ lớn mà mà ứng dụng của blockchain có thể mang đến. Hãy cùng Defilearn tìm hiểu về RWA trong bài viết này:

Nội dung bài viết

Real-world assets (RWA) là gì?

RWA là tài sản tồn tại ngoài thế giới thực (off-chain) nhưng được token hóa
on-chain và có thể sử dụng trong DeFi.

RWA có thể là tài sản hữu hình: bất động sản, nhà cửa, xe cộ, vàng … hoặc là tài sản vô hình: Trái phiếu, chứng khoán, tín dụng carbon …

Lợi ích của RWA

Đối với chủ sở hữu tài sản

Defi sẽ mang lại cho RWA cơ hội và và thị trường hiệu quả , điều không thể có được trong hệ thống tài chính truyền thống.

Tiết kiệm chi phí ( phí trung gian, chi phí vận hành, nhân công) so với các hệ thống tài chính truyền thống.
Giao dịch nhanh chóng, không bị trì hoãn bởi các thủ tục rắc rối
Tài sản không bị kiểm soát bởi bên thứ 3

So sánh Chi phí cận biên trong các hệ thống tài chính

Các lợi ích khác có thể kể đến như:

Cơ hội đầu tư cho retailers với chi phí thấp: có thể mua 1 phần nhỏ thông qua token => Mở rộng thanh khoản cho tài sản.
Các doanh nghiệp nhỏ ở các thị trưởng mới nổi có thể tiếp cận các khoản vay dễ dàng hơn.
Minh bạch: kiểm tra giá trị và lịch sử sỡ hữu của tài sản trong quá khứ.

RWA hoạt động như thế nào ?

Quá trình tài sản chuyển đổi ===> RWA token gồm 3 giai đoạn:

Thẩm định Off-Chain (giá trị, quyền sỡ hữu, pháp lý) => Chuyển đổi thông tin lên onchain ( token hóa tài sản) => giao dịch trên các giao thức RWA

1 số giao thức RWA nổi bật

GoldFinch

GoldFinch cung cấp các khoản vay không thế chấp cho các công ty ở các thị trường mới nổi như Châu Phi, Đông Nam Á & Mỹ Latin.

Hoạt động kinh doanh của giao thức tạo ra doanh thu ổn định và không phụ thuộc vào sự biến động của thị trường crypto.

Tính đến thời điểm hiện tại, có hơn 100M$ đã được cho vay từ Goldfinch.

Centrifuge

Các công ty, tổ chức được thẩm định có thể mint Token đại diện cho tài sản trong thế giới thực thông qua Dapp Tinlake của Centrifuge.

Những NFT này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay tiền trên các giao thức defi như AAVE, MakerDao

Hiện tại có ~ 345M $ giá trị tài sản được token hóa thông qua giao thức.

TrueFi

Thị trường cho vay không thế chấp.

Các khoản vay sẽ được xét duyệt và thông qua bởi người cho vay và TRU staker.

Giao thức đã cho vay hơn 1.7B $ và thu về hơn 40M$ tiền lãi.

Được thành lập bởi cùng team tạo nên TrueUSD stablecoin.

Maple Finance

Là 1 giao thức cho vay không thế chấp khác nhưng tập trung vào các tổ chức, doanh nghiệp.

Maple đã phát hành ~ 2B$ các khoản vay và thu về ~ 46M$ tiền lãi.

Swarm Market

Token hóa các tài sản tài chính truyền thống (Chứng khoán, trái phiếu …)

User có thể đầu tư vào các cổ phiếu như TSLA, AAPL và trái phiếu thông qua giao thức.

Giao dịch 24/7 ngay cả khi các thị trường tài chính truyền thống đóng cửa.

Hợp pháp và được cấp phép ở Đức.

Ondo Finance

Ondo Finance đang mang đến các sản phẩm tài chính cấp tổ chức lên Defi.

User có thể gửi USDC để đầu tư vào:

OUSG – Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
OSTB – Trái phiếu đầu tư ngắn hạn
OHYG – Trái phiếu doanh nghiệp lãi suất cao

MakerDAO

MakerDAO bắt đầu tham gia vào RWAs thực để đa dạng hóa các loại tài sản thế chấp hỗ trợ cho stablecoin của giao thức là DAI.

Có ~680M$ trong MakerDAO’s RWAs vault
RWAs hiện đóng góp 56.7 % doanh thu của giao thức.

Những thách thức của RWA khi tiến tới adoption

Quy trình phức tạp: Đối với các tài sản dạng đòi hỏi quyền sở hữu vật lý => Các protocol trong mảng này ngoài việc thực thi các giao dịch onchain, còn phải có khả năng lưu trữ tài sản và chuyển nhượng quyền sỡ hữu offchain ( pháp lý, quy trình, lưu trữ …)
Rủi ro bị hack: mất tài sản onchain dẫn đến mất tài sản offchain.
Nợ xấu – Tài sản thế chấp bằng tiền điện tử có thể được thanh lý nhanh chóng. RWA không thể.
Chưa có nhiều quy định pháp lý rõ ràng đối với Crypto và RWA.

Tổng kết

RWA là 1 lĩnh vực có tiềm năng lớn phát triển trong dài hạn, và đang dần trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và Defi : Mang sự tiện lợi, mình bạch của defi đến với Tradfi và làm cho defi có ứng dụng trong thế giới thực.

RWA sẽ dần tiến tới Mass adoption khi có quy định pháp lỹ rõ ràng, quy trình vận hành mang lại sự kết nối thông tin liền mạch giữa 2 môi trường vật lý và kỹ thuật số.

Sourse: Binance research, The defi edge

Join the Defi Learn community:
Website | Twitter | Tiktok | Youtube | Facebook